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无风险套利原则
期权定价理论的核心原理是
答:
无套利原则可以简单概括为以下两点:1.无风险套利:如果在市场上存在一个可以获得无风险利润的交易策略
,即通过一系列买入和卖出的组合操作,在无风险和无成本的情况下,可以确保获利,那么投资者将利用这个套利机会,导致交易活动的增加,最终使得市场价格调整,直至套利机会消失。2.市场的有效性:无套利原则...
什么是套利,如何理解
无套利
定价
原则
答:
(1) 不抛补套利
。即利用两国资金市场的利率差异,把短期资金从低利率的市场调到高利率的市场投放,以获取利差收益。(2) 抛补套利。即套利者在把短期资金从甲地调到乙地套利的同时,利用远期外汇交易避免汇率变动的风险。套利活动会改变不同资金市场的供求关系,使各地短期资金的利率趋于一致,使货币的近期...
什么是一价定律和
无套利
定价
原则
,并请举例说明?
答:
这个原则就是在计算的时候不考虑手续费的情况下,认为一个商品的在各个市场的买入/卖出价格相同
。如果不同,则存在着套利的机会。期货的定价就符合无套利定价原则。针对同一大宗商品,各个市场的看涨和看空期权的价格相同。不然就可以买入低价格,去高价格的市场卖出就可以进行无风险套利了。
期权期货BS模型中N(d1)怎么算 ?
答:
从第1章到第5章选择欧洲选项就足够了。2.在该模型中,五种风险利率必须以连续复利的形式存在
。简单无风险利率或不连续无风险利率一般每年计算一次,要求R为连续复利利率。R0必须转化为r才能代入上式。两者的转换关系为:r = ln (1 + R0)或R0 = exp (r) - 1。例如,如果R0 = 0.06,则r = ...
盲点
套利
的操作
原则
答:
在强势市场下的操作原则以作多为主,以敏锐的量能方法追逐热点为主
,实施抛开大盘做个股的波段思维,这样才能顺应趋势,把握住机会。那种看着指数对个股高抛低吸的操作方法非常容易产生高买低卖的错误,是强势市场下最为忌讳的。历史上最杰出的人物都是盲点套利的巨匠,盲点套利的精妙在于困境蓄锐图存,...
中国的空头公司是怎样
套利
的?
答:
指通过汇集不同风险从而使得整体风险下降,赚取风险溢价的套利方式。根据大数
原则
,多种彼此之间不相关(或有相关但不是完全相关)的风险聚集后,总体风险将大大降低。由于经济主体普遍是风险厌恶型的,因此在其他条件不变的情况下,风险降低增加了的价值,经济主体愿意为此增加的价值付出成本,这个成本即是
风险套利
者的利润来源...
期权平价关系的基础是
风险
中性定价原理
答:
根据
风险
中性定价原理和
无套利原则
,可以推导出看涨期权(或看跌期权)之间的平价关系公式。这个公式可以用数学表达式表示为:C1(K1,T)=C2(K2,T)+P2(K2,T)-P1(K1,T)其中,C1和C2分别表示执行价格为K1和K2的看涨期权的价格,P1和P2分别表示执行价格为K1和K2的看跌期权的价格。因此,可以看出期权平价...
求大神用通俗的语言解释一下“
套利
定价理论”
答:
当相同一种产品,比如白银,在不同地区出现较大的价格差,于是就可以再便宜的市场买进,再价格高的市场卖出,当2个市场价格差不多时,2个市场一起平仓,和做生意的低买高卖同理。
套汇
定价理论(APT)是什么意思 ?
答:
套利定价理论认为,套利行为是现代有效率市场(即市场均衡价格)形成的一个决定因素。如果市场未达到均衡状态的话,市场上就会存在
无风险套利
机会。 并且用多个因素来解释风险资产收益,并根据无
套利原则
,得到风险资产均衡收益与多个因素之间存在(近似的)线性关系。 而前面的CAPM模型预测所有证券的收益率都与...
权证有哪些用途?
答:
就可以通过“卖高买低”进行
无风险套利
。⑶投机。权证具有较高的杠杆率,权证投资的成本仅为标的证券投资的几分之一,且由于权证T+0交易,因此这也就放大了投机者的投机能力和投机收益。当然,高收益伴随着高风险,权证投机的损失也相应地被放大,甚至有可能损失全部的投资成本。
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