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普通股估价的三个模型
股利增长
模型
的预期第一年股利额什么情况下要乘(1+利率)?
答:
如果是本年的股利,就需要乘(1+增长率)。戈登股利增长模型又称为“股利贴息不变增长模型”、“戈登模型(Gordon Model)”,在大多数理财学和投资学方面的教材中,戈登模型是一个被广泛接受和运用的股票
估价模型
,该模型通过计算公司预期未来支付给股东的股利现值,来确定股票的内在价值,它相当于未来股利...
急需财务管理的公式
答:
每股净资产=年度末股东权益÷年度末
普通股
数 8、市净率 市净率(倍数)=每股市价÷每股净资产 (三)现金流量分析 1、流动性分析 (1)现金到期债务比 现金到期债务比=经营现金流量净额÷本期到期的债务 (2)现金流动负债比 现金流动负债比=经营现金流量净额÷流动负债 (3)现金债务总额比 现金债务总额比=经营现金流量...
财务预警中的Z是怎么算的
答:
如果我们将一个不准确的数据置入财务预警
模型
中来计算Z值,这会影响到所得出的结论的科学性.第三,在X4值的计算中,如果是针对上市公司来做财务失败预警分析,"
普通股
和优先股市值总额"能否反映公司的价值是一个问题.虽然股权分置改革解决了股权分置问题,但由于我国证券市场投机气氛较浓,业绩与股价的相关性...
资本资产定价
模型
法是
普通股
资本成本计算的一种方法,对吗
答:
是的
现金流量贴现
模型
的公式
答:
Return)两种。净现值法是通过资本的边际成本求出的折现率,将未来的现金收支折现成当期现金。内部报酬率法则将存续间可能产生的现金流入,依某一贴现率折成现金,使现金收入等于当时的投资成本,则此求出的贴现率即为报酬率。贴现现金流
估价
法,把资产的价值与所产生的预期未来现金流的现值相联系。
在采用资本资产定价
模型
估计
普通股
成本时,对于贝塔值的估计,下列表述正 ...
答:
【答案】:A、B、C 在确定贝塔系数的历史期间时,如果公司风险特征无重大变化时,可以采用5年或更长的历史期长度,如果公司风险特征发生重大变化,应当使用变化后的年份作为历史期长度,所以选项A、B正确;在确定收益计量的时间间隔时,广泛采用的是每周或每月的报酬率,年度报酬率较少采用,因为回归分析...
盈利反应系数的盈利反应系数的计算
模型
答:
根据Kormendi & Lipe(1987)的论文,我们将从股价
模型
中推导出当期未预期盈余与股票超额报酬率的关系式,从信息观角度认识ERC。根据经典股价模型——贴现现金流
估价
法(DDM模型),证券i在时间t的价格P等于其预期未来全部现金流的现值总和:其中:CFt表示在时期t公司现金流量中支付给
普通股
股东的现金股利部分;Et...
甲公司采用资本资产定价
模型
计算
普通股
资本成本,下列关于该模型参数选择...
答:
【答案】:C 市场风险溢价是对于一个充分风险分散的市场投资组合,投资者所要求的高于无风险报酬率的回报率。选项C不正确。
已知企业筹钱
的三种
方式,一时发行长期债券,二是优先股,三是
普通股
,计...
答:
长期债券的发行成本是债券,如果考虑到避税的作用,长期债券资金成本=债券利率*(1-税率)优先股比较复杂,简单的非累积,非转让的资金成本是优先股息率,但如果股息非固定,且可转让,累积,则需要一个权证
模型
进行资金成本估算,
普通股的
资金成本=无风险收益率+贝塔*(权益风险回报率-无风险收益率)综合...
什么叫存货保持单位啊
答:
(一)股利增长
模型
法 K= +G 式中:K -留存收益成本; D -预期年股利额; P -
普通股
市价; G-普通股利年增长率。 (二)资本资产定价模型 K=R=R +β(R -R ) 式中:R -无风险报酬率; R -平均风险股票必要报酬率; β-股票的贝他系数。 (三)风险溢价法 K=K +RP 式中:K -债务成本; RP -股东比...
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