第1个回答 2024-06-26
假设我们现在看准了一支股票，手上刚好有100万，那么问题来了，我们到底用这100万当中的多少钱来去投资这只股票合适呢？买少了，会影响到我们赚钱的速度；买多了，风险又太大，有没有方法帮我们找到一个好的仓位配置？有，那就是巴菲特老爷子都在用的仓位管理方法——凯利公式！
本文重点
关于仓位管理，凯利公式要知道！
凯利公式如何应用在股票上？学会胜过90%的股民！
关于仓位管理，凯利公式要知道！
凯利公式，是物理学家约翰·拉里·凯利在1956年提出的一个数学公式，原本是用在澳门、拉斯维加斯这些场合的，现在被广泛的应用于股市，汇率市场以及房地产等风投市场中。那凯利公式到底是什么呢？公式其实很简单：
其中，是指在现有资金下，进行下次投注的比例；b为投注可得的赔率；p为获胜率；q为落败率，即q=1-p.
也就是说，你只要计算出赔率，计算出获胜的概率，那么你就能知道要拿多少仓位去下这个注。
举个例子，假设你要参加一个抛硬币的游戏，如果如果硬币为正面，你就得到2块钱；如果硬币为反面，你就输掉1块钱，那么你就有50%的获胜率(p?=0.5,?q?=?0.5)，2倍的赔率?(b=?2)，那么你每次下注资金的比例为：
同样的，凯利公式也可以应用到股市中，而且受到巴菲特和众多游资大佬推崇，炒股不能不看！
凯利公式如何应用在股票上？学会胜过90%的股民！
在股市投资中，利用凯利公式进行资金管理，可以通过该公式来计算合理的仓位，也就是投入资金的多少。
根据股市投资的不同特点，把投资者对投资收益的预期作为“赔率”，即投资者预期的收益率与损失率的比例：
凯利公式=仓位配比=上涨概率-下跌概率/赔率，
赔率=预期盈利/预期亏损=止盈空间/止损空间，
根据这个公式，我们就能确定仓位的大小，举个例子，
比如说现在有一支股票价格是20元，我认为他涨到23块钱的时候他有一个压力，跌到18块钱的时候有一个支撑，也就是最多涨到23，跌到18，这是我的推断，那这时候它的赔率就是（23-20）/（20-18）=1.5，如果你认为上涨概率是60%，下跌的概率是40%，得出的仓位配比就是33.33%，即1/3的仓位。
在股市中运用凯利公式，需要注意以下几点。
①凯利公式只能用于上涨概率大于下跌概率时。
②利用凯利公式计算出来的仓位是否准确，取决于投资者对市场上升和下降机会的判断，以及上涨与下跌的可能幅度的判断。
③凯利公式主要用于投机中的资金使用和资产配置，是仓位大小与风险大小之间的关系，不能用于选股和比较个股的好坏。