国际金融里三角套汇的问题

Question

在某一个交易日，三个外汇市场的有关汇率报价如下：•伦敦市场，GBP 1 ＝USD 1.5870～1.5885•纽约市场，USD 1 ＝ HKD4.6800～4.6830•香港市场，GBP 1 ＝ HKD8.5601～8.5651•(1)根据已知条件，如何判断市场是否存在无风险的套汇机会？•(2)如果有的话，请分别演示如何运用英镑、美元和港元来进行套汇？•(3)某个套汇者用1千万港元进行套汇，假如不考虑套汇成本，他能实现多少利润？

Answer 1

GBP/USD=1.5870/1.5885
USD/HKD=4.6800/4.6830
根据以上两个条件，我们可以得出通过伦敦市场和纽约市场，交叉盘GBP/HKD的买卖价格为：
BID价：银行买入英镑卖出港币的价格，需要通过银行先买入英镑卖出美元(报价为1.5870)，再买入美元卖出刚币(报价为4.6800)，因此GBP/HKD的BID价=1.5870*4.6800=7.4272
同理，GBP/HKD的ASK价=1.5885*4.6830=7.4389
因此，通过两个市场套做的GBP/HKD的汇率=7.4272/7.4389
而在香港市场GBP/HKD的汇率=8.5601/8.5661，远大于套做得出的汇率，表明香港市场英镑被高估，因此可以通过伦敦和纽约市场用港币套取英镑，再在香港市场卖出英镑进行套利。
3、1000万港币，通过在纽约市场兑换成美元，再在伦敦市场兑换成英镑，可得英镑=1000/7.4389=134.43万英镑，再将英镑在香港市场兑换成港币，可得港币=134.43*8.5601=1150.73万港币，交易获利150.73万港币

这个套利案例也夸张了点。追问

对的哈哈哈哈 老师说他题目出的不好 太大了哈哈哈哈 不过你做错了惹 应该是1000/4.6830=213.54万美元
213.54/1.5885=134.43万英镑
134.43*8.5601=1150.714万港币
盈利=150.714万港币

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