RELTs基金到底是什么？

Question

如题所述

Answer 1

RELTs基金：投资新趋势，你了解多少？

近期，RELTs基金引起了投资者们的广泛关注，许多朋友向老张咨询其本质与投资价值。今天，就让我们深入探讨一下，看看这种新型投资工具是否值得您的关注。

RELTs基金解析

RELTs，即不动产投资信托基金，其核心是投资于不动产物权，如同美国的“包租婆基金”。在美国，不动产是三大资产类别之一，总市值高达17万亿美元。数据显示，自1972年以来，权益型RELTs的年化收益率达到了惊人的11.14%，远超股市（标普500指数10.11%和道琼斯工业指数6.86%），以及债券市场（高收益债8.42%，公司债与政府债7.33%）。

RELTs的收益主要源自稳定的租金收入和资产增值，根源在于经济增长和货币增长。美国RELTs的收益之所以能超越股市，关键在于两个方面：首先，RELTs普遍运用财务杠杆，就像购房时的贷款，能放大投资效果；其次，美国RELTs享有税收优惠，90%以上的分红免征企业所得税，而普通公司所得税高达35%。

波动与风险

尽管RELTs的年化收益率波动较大，为16.97%，介于纳斯达克（20.79%）和标普500（15.2%）之间，但相较于债券市场（高收益债8.35%），风险相对可控。用通俗的话说，就像知知和朋友们合买一栋房子，租金和房价上涨带来收益，但波动性也意味着市场不确定性。

中国RELTs的特色

然而，中国的RELTs基金与美国有所不同。由于我国的政策导向，目前REITs基金主要投资基础设施，如高速公路、仓储物流和产业园区，而非直接投资房地产。比如，知知团队投资的高速公路项目，为我们提供了一个投资实物资产的视角。

尽管中国RELTs起步较晚，但其稳健的收益表现和长期前景不容忽视。如鹏华前海万科REIT（184801），虽然之前包含了股票和债券投资，但新发行的RELTs要求80%以上资产投资基础设施，显示出更明确的资产配置方向。历史数据显示，鹏华前海万科REIT的累计收益率和分红收益表现良好。

新发行RELTs的投资考量

对于新发行的RELTs基金，投资者需要关注以下几点：

购买途径和金额：场内场外均可，起购金额100-1000元。
预期收益：预计年化收益率在6%-7%，相对货币型和债券型基金收益较高，但低于股票型基金。
风险：投资基础设施存在波动风险，尤其在特殊情况下。整体风险可控，且产品质量佳。
封闭期：20-99年，期间可进行交易，但需注意上市后可能存在的折溢价现象。

总的来说，RELTs基金适合风险偏好较低、寻求长期稳定收益的投资者。在投资前，务必做好充分的研究和分析，以做出明智的决策。感谢您的关注，祝投资顺利！