基础化工业2023年度投资策略：“进口替代”将成为未来市场主旋律

Question

如题所述

Answer 1

2023年度基础化工业投资策略：进口替代的市场主题</

在全球供应链重构的背景下，新材料安全与关键领域的投资机遇崭露头角。招商证券的研究报告指出，面对中美脱钩的挑战，我国致力于推动产业链本地化，特别是化工新材料领域，政策大力支持专精特新的企业发展，这无疑为新材料行业带来了前所未有的增长动力。

新材料市场亮点</

以聚烯烃弹性体（POE）为例，其在光伏行业的应用显著提升，N型电池和双玻组件需求的增长预计将在2022年至2025年间带动大量粒子需求，预计2023年需求量将激增。我国作为组件生产大国，这一增长将直接推高POE粒子的需求，国内企业如万华化学等有望成为首批国产化的佼佼者。

技术挑战与突破</
POE技术的发展面临着原材料供应不足和催化剂研究的难题。尽管我国在茂金属催化剂上有所突破，但生产工艺复杂，关键技术的攻克如催化剂选择和溶液聚合高温控制等仍需时间。短期内，进口依赖度依然较高，但随着荣盛石化等企业计划在2024年后扩大产能，国产替代的趋势渐显。

环保新材料崛起</
PLA由于其环保特性，随着“限塑令”的推行，需求量预计将突破400万吨。我国在PLA生产中，尽管存在技术和产能瓶颈，如L-乳酸提纯的难题，但万华化学等企业已实现关键突破，预示着市场空间的扩大。
关键化工原料国产化</
从己二腈到丙烯腈，这些基础化工原料的进口依赖性较高，国产化进程中的技术突破如己二腈自给自足，标志着我国在高端化工材料领域的重大突破。而光刻胶，作为集成电路的关键材料，虽然市场主要被外资控制，但彤程新材等公司正推动国产化进程。
碳纤维与国防经济的战略角色</
碳纤维的性能卓越，国产化需求强烈。我国在碳纤维生产中已进入进口替代的黄金时期，国家政策支持与技术进步助力产能提升，尽管高性能产能缺口依旧，但市场空间广阔。

从芳纶到特种气体，我国企业正逐步打破技术封锁，实现关键领域的国产化，如泰和新材自主研发的间位芳纶和特气在半导体行业的应用，显示出国产替代的强劲势头。

催化剂行业的转型与挑战</
国内催化剂行业亟待国产化，分子筛催化剂市场潜力巨大，但技术差距仍然存在。我国企业在特定领域的催化剂技术上取得进步，但仍需提升产品质量和竞争力，以应对国际巨头的挑战。

总结来说，2023年度的基础化工业投资策略中，“进口替代”不仅是市场趋势，更是国家政策导向下的必然选择。随着技术进步和政策支持，诸多领域都将迎来国产化进程的加速，为投资者提供了丰富的投资机会。