第1个回答 2022-07-28
房地产商又遭一记暴击。 这一回，出手的是“二师兄”。
详细说来，是A股猪肉概念股里排行第二的牧原股份市值突破1900亿元，超过了房地产概念市值排行第二的保利地产。 这种状态从10月21日起已延续多日，至今没有逆转的意思。
而之所以说“又遭暴击”，是因为就在不久前，房企中市值排行第一的万科A，刚被调味品企业海天味业超过——尽管这家以卖酱油闻名的公司，营收只有万科的十三分之一。
更惨烈的是，以往房地产商的丰收季“金九银十”，到今年九月、十月已沦为房企混战的打折促销季。 但就算是自断臂膀“以价换量”，9月上半月，国内35个典型城市的新建商品住宅成交面积，比起8月上半月及去年同期还是分别下降了7%。
曾经闪耀无比的金色光环，正在从房地产商身上褪去。
金九银十房企“凉凉”
对房地产商来说，2019年的秋天，真是一个难过的季节。
过去的房地产行业，盛行高杠杆、高负债率和高价拿地，房地产商们崇尚的信条也是“手中有地，心里不慌”，抬价拿地时有发生，各地地王层出不穷。 然而自2018年下半年房地产行业开始新一轮调控以来，在房企融资收紧、房价受限双重调控的影响下，越来越多的房企正在面临房子卖不出去、资金收不回来的窘境，甚至是绝境。
今年1-9月全国房价增速降至6％左右，仅有去年同期增速的一半。 也就是说，房价上涨的速度变缓甚至出现下跌迹象了，但商品住宅成交面积还是罕见地出现了连续三个季度下降。 在50个具有代表性的国内城市，第三季度商品住宅成交规模同比下降了1.8%，降幅较二季度进一步扩大。
与房地产的体面相比，养猪看起来像是一门脏活累活，而且长期以来还深受猪周期的困扰。所谓猪周期，指的是猪肉供求与价格关系变化的一种经济现象： 每当猪肉价格上涨时，母猪存栏量和生猪供应量就会上升，促使猪肉价格下降； 当猪肉价格下降后，母猪存栏量和生猪供应量又会减少，从而孕育下一波的猪肉涨价。 受猪周期影响，猪肉价格往往容易波动大而频繁。 这是几乎所有养猪人都要面临的风险和困境。 在行业处于价格、利润双双上升的时期，能繁母猪（业内指能繁殖的母猪）是一项非常重要的生产资料，堪比前几年房地产商们疯狂囤积的地块。
根据有关部门统计，2018年我国出栏生猪69382万头，猪肉产量5404万吨，人口为139538万。据此计算，我国人均消费猪肉38.73kg/年，人均消费生猪0.497头。平均一天要吃掉190.09万头肥猪。
分省来看，猪肉消费最高的5个地区依次是四川省（第1名，人均吃掉0.88头猪/年）、湖南省（第2名，人均吃掉0.87头猪/年）、云南省（第3名，人均吃掉0.8头猪/年）、重庆市（第4名，人均吃掉0.74头猪/年）、湖北省（第5名，人均吃掉0.68头猪/年）。
猪肉消费最低的5个地区是新疆自治区（31名，人均吃掉0.16头猪/年）、西藏自治区（30名，人均吃掉0.18头猪/年）、宁夏自治区（29名，人均吃掉0.19头猪/年）、山西省（28名，人均吃掉0.21头猪/年）、内蒙古自治区（27名，人均吃掉0.22头猪/年）。
从上数据分析，我们可以发现，收入低的地区，猪肉消费量反而较高。比如人均GDP倒数第二、第三、第四名的云南省、贵州省、广西自治区在猪肉消费榜上分别排名3、6、7，至于猪肉消费排第一的四川省人均GDP排在21名。再比如人均GDP前2名的北京市、上海市在猪肉消费榜上分别排名17、21。
总之，随着生活水平的提升，猪肉消费会进一步下降。由于非洲猪瘟疫情的催化，我们认为10年后我国生猪出栏会降低到60000万头左右，中国人一天吃掉的肥猪会降低到164.38万头。当然，超级猪周期给养猪企业带来的，除了超额的利润空间，还有投资者的好感和青睐。 这不，“卖房不如养猪”的效应，就在股市显露出来了。在今年9月23日的媒体交流会上，就连万科董事会主席郁亮也一半打趣、一半承认： “也许有些同行不服，对卖酒的我早就服了，对卖酱油的反正我也是蛮服气的。 ” 现在看来，郁亮这句话或许还说早了。 因为到了10月下旬，养猪概念股里排第二的牧原股份突破了1900亿元市值，一举超过了A股房地产市值排第二的保利地产——尽管两者净利润相差近十倍。 截至10月25日早盘，牧原股份的股价仍在上涨，开盘不久就迎来了3％的涨幅，市值更进一步突破了2000亿元。 看来，“养猪的”也在追赶“卖房的”，并且大有赶超之势。