对冲的意义重在避开单线买卖的风险。这种风险在于,避开看好某一种货币就做买空(或称揸仓),看淡某一种货币,就做沽空(空仓),以至于造成损失。如果判断正确,所获利润自然多;但如果判断错误,损失亦会非常大。买入强势货币,沽出弱势货币,如果估计正确,美元弱,所买入的强势货币就会上升。
对冲的意义还有使投资者不必通过交割来结束期货交易,从而提高了期货市场的流动性。
对冲的经典案例与解析:
1990年初,中东伊拉克战争完结,美国成为战胜国,美元价格亦稳步上升,走势强劲,兑所有外汇都上升,当时只有日元仍是强势货币。当时柏林墙倒下不久,东德经济差令德国受拖累,经济有隐忧。苏联政局不稳,戈尔巴乔夫地位受到动摇。英国当时经济亦差,不断减息,而保守党又受到工党的挑战,所以英磅亦偏弱。
此时,对冲的意义得到体现,规避风险。
即假如在当时买外汇,长沽英磅、马克、瑞士法郎,同时买入日元,就会赚大钱。当美元升时,所有外币都跌,只有日元跌得最少,其他外币都大跌;当美元回软,其他外币升幅少,日元却会大升。无论如何,只要在当时的市场这样做对冲,都会获利。
参考资料来源:百度百科-对冲
对冲的意义是降低风险。
金融学上,对冲指特意减低另一项投资的风险的投资。它是一种在减低商业风险的同时仍然能在投资中获利的手法。一般对冲是同时进行两笔行情相关、方向相反、数量相当、盈亏相抵的交易。
对冲在外汇市场中最为常见,重在避开单线买卖的风险。所谓单线买卖,就是看好某一种货币就做买空(或称揸仓),看淡某一种货币,就做沽空(空仓)。如果判断正确,所获利润自然多;但如果判断错误,损失亦会较进行对冲大。
扩展资料:
拿黄金的相关对冲举例:
1、黄金对冲通胀:这可能是黄金持有者最广泛的初衷,不过黄金价格不再稳定。事实上从短期到20年期限,黄金真实价格大幅波动。
2、黄金对冲货币:例研究人员发现黄金的名义价格和通胀调整价格在30多个国家的波动大体一致,而货币通胀显然无法解释此现象。
3、黄金对冲恶性通胀:例巴西在1980-2000每年通胀高达250%。在20年中,研究人员发现黄金通胀调整价格大跌70%。这个计算基于官方数据。如果统计低估了通胀程度,黄金真实价格的下跌会更加严重。
4、黄金避险:这是另一个广泛的初衷,即黄金可以对冲地缘政治风险。不过研究人员发现这个结论有待证实。例在过去30年金融市场跌入谷底的时候,黄金表现在涨跌之间只是对半开。
5、黄金对冲低真实利率:在90年代晚期,美国真实利率很高,黄金价格很低;近年的真实利率很低,而黄金价格很高。不过其他国家的数据却给出了不同的版本:过去30年黄金和英国实际利率的关联性很低。
参考资料来源:百度百科-对冲
参考资料来源:凤凰网- 最新研究表明黄金可能并没有对冲作用
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