债券中有一种特别的债券,即为可转换债券,简称可转债,是债券的一种。名为可转债,自然是指可以转换为股票的债券,转股比率一般会在发行时就确定。可转债通常有较低的票面利率,可转换为股票便是较低票面利率的补偿。只有能转换为较高价值的股票时投资者才会转换为股票;如果股票是下跌的,处于低位,那么投资者是不会转换为股票的。
可转债有两重特性,既有债券的一般特性,又可转换为股票具有股票的特性。一旦债券转换为股票,会对公司的股权结构产生影响,还会影响二级市场的股价。
融资方发行可转债的优势在于可转债利率较低,可以减少公司的利息费用,间接减轻公司负担。但如果债券被转换,公司股东的股权将被稀释。还对二级市场的股价产生影响。但是弥补了低利率的不足,总之一句话是企业减轻负担的融资手段。
如果股票的市价在转券的可转换期内超过其转换价格,债券的持有者会自发的选择将债券换为股票卖出获益。可转债收益除了债券的固定利率外,最为关键的是可转换债券的换股条件,即为换股价格。并不是什么情况都适合转换为股票。
当可转债对应的股票市价达到或超过转券的换股价格后,可转换债券的价格就将与股票的价格联动,此时股价上涨,债券价格也会联动的上涨。但是在股票价格下跌时,由于转券具有一般债券的保底性质,所以转券的风险性又比股票小得多。
以上便是通常所说的证券市场中的可转债,至于其转换比率、方法、时间有效期,具体的都会在发行时有所规定。
您好,可转换债券是债券持有人可按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股票的债券。
如果债券持有人不想转换,则可以继续持有债券,直到偿还期满时收取本金和利息,或者在流通市场出售变现。
如果持有人看好发债公司股票增值潜力,在宽限期之后可以行使转换权,按照预定转换价格将债券转换成为股票,发债公司不得拒绝。该债券利率一般低于普通公司的债券利率,企业发行可转换债券可以降低筹资成本。可转换债券持有人还享有在一定条件下将债券回售给发行人的权利,发行人在一定条件下拥有强制赎回债券的权利。
可转换债券 是指持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定数量的另一种证券的债券。
可转换债券是可转换公司债券的简称,又简称可转债,是一种可以在特定时间、按特定条件转换为普通股票的特殊企业债券。可转换债券兼具债权和股权的特征。是公司发行的含有转换特征的债券。在招募说明中发行人承诺根据转换价格在一定时间内可将债券转换为公司普通股。转换特征为公司所发行债券的一项义务。可转换债券的优点为普通股所不具备的固定收益和一般债券不具备的升值潜力。
可转换债券对投资者和发行公司都有较大的吸引力,它兼有债券和股票的优点。可转换债券的售价由两部分组成:
一是债券本金与利息按市场利率折算的现值;
另一是转换权的价值。转换权之所以有价值,是因为当股价上涨时,债权人可按原定转换比率转换成股票,从而获得股票增值的惠益。
可转换债券是债券持有人可按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股票的债券。
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