为什么货币互换对互换双方有好处

Question

如题所述

Answer 1

是双方的一种博弈的结果。
互换价格是一个中间点。比如：美元兑人民币是贬值，但是贬值的速度快慢就成为了一种交易。现在7.05 但是一个月后会是多少呢？这种差异和自身的需求结合就可以形成双方希望的结果。双方可能是为了锁定利润，结果并不一定能带来利润，或者这种互换甚至比不互换的结果还差。

定义：
货币互换又称 “货币掉期 ”，是指在一定期限内将债务 / 资产从原来的货币转换为另一种货币。

根据客户的 “货币互换 ”需求可选择期初、期末是否需要进行本金互换。一般流程为：期初互相交换指定货币的本金（可选择不交换），通常以即期汇价进行；期中互相交换指定货币的利息，可以是固定利率与固定利率间交换、固定利率与浮动利率间的交换，也可以是浮动利率与浮动利率间的交换；期末互相交换指定货币的本金，以期初订下的汇价进行，方向与期初相反。

功能：
货币互换主要用于控制中长期汇率风险，把以一种货币计价的债务 / 资产转为以另一种货币计价的债务 / 资产，达到规避汇率风险降低成本的目的。若客户以欧元举债，而本身并没有欧元收入，欧元升值将大大增加企业的债务负担。因此客户可与我行叙做货币互换交易，以对冲欧元升值的风险。

参考资料：http://baike.baidu.com/view/517126.html

Answer 2

货币互换（又称货币掉期）是指两笔金额相同、期限相同、计算利率方法相同，但货币不同的债务资金之间的调换，同时也进行不同利息额的货币调换。简单来说，利率互换是相同货币债务间的调换，而货币互换则是不同货币债务间的调换。货币互换双方互换的是货币，它们之间各自的债权债务关系并没有改变。初次互换的汇率以协定的即期汇率计算。货币互换的目的在于降低筹资成本及防止汇率变动风险造成的损失。
货币互换的条件与利率互换一样，包括存在品质加码差异与相反的筹资意愿，此外，还包括对汇率风险的防范。
主要优点
①可降低筹资成本
②满足双方意愿
③避免汇率风险，这是因为互换通过远期合同，使汇率固定下来。这个互换的缺点与利率互换一样，也存在违约或不履行合同的风险，如果是这样，另一方必然因利率、汇率变动而遭受损失
这里须注意的是，货币互换与利率互换可以分别进行，同时也可结合同时进行。但操作原理与上述单个互换一样。
主要功能
货币互换是一项常用的债务保值工具，主要用来控制中长期汇率风险，把以一种外汇计价的债务或资产转换为以另一种外汇计价的债务或资产，达到规避汇率风险、降低成本的目的。早期的“平行贷款”、“背对背贷款”就具有类似的功能。但是无论是“平行贷款”还是“背对背贷款”仍然属于贷款行为，在资产负债表上将产生新的资产和负债。而货币互换作为一项资产负债表外业务，能够在不对资产负债表造成影响的情况下，达到同样的目的。