上证指数的涨跌,对基金净值肯定是有影响的,只是对不同类型的基金产生的影响不一样,对同一基金,不同交易日的影响也不会一样,应该说,上证指数涨跌,对于某一特定的基金影响是弱相关的。
上证指数是一个综合性指数,涵盖了沪市所有行业板块,目前大约有1500只成分股,25只上市满一年的科创板证券纳入指数样本,合计占上证综合指数权重1.51%。新股上市满1年后(上市后日均总市值沪市前10的股票满3个月后计入)计入指数,可以避免对市场的冲击。上证指数的涨跌是根据所有成分股涨跌,按照权重占比计算出来的,与个股的涨跌没有必然的联系,可能出现在上证指数上涨时,A基金持仓个股上涨的多,A基金同步上涨,但同时B基金持仓个股下跌的多,B基金当天净值是下跌的。可见,上证指数涨跌与基金涨跌并不同步,但上证指数涨跌会影响市场情绪,间接地影响到基金涨跌,结论是上证指数涨跌与基金涨跌是弱相关的。
一般来说,基金持仓是有一定规律可循的,如果是行业指数基金,就与相应的行业指数密切相关,比如招商中证白酒与酿酒板块的涨跌,关联度就很高,别的行业指数也是一样。如果是宽基指数,涨跌规律基本上与对应的指数同步,如沪深300指数基金涨跌,就与沪深300指数同步,他们是完全复制的关系。上证指数成分股太多,而且成分股是动态纳入的,是没有上证指数基金的。
如果是偏股类混合基金、股票基金,一般对持仓都没有限制,买什么股票,是基金经理考虑的事情,基金的涨跌与上证指数相关性很弱。比如一个消费主题的混合型基金或者股票基金,在上证指数下跌时,酿酒、家电、食品饮料板块上涨,该基金就会涨,如果酿酒、家电、食品饮料同步下跌,该基金也会同步下跌。
可见,上证指数涨跌与基金涨跌弱相关,与行业板块指数涨跌强相关,要想预估自己基金的涨跌,一个方法是看该基金的估值涨跌,另一个方法就是根据该基金的持仓结构,结合相关行业指数的涨跌,大致就可以知道当天基金的涨跌了。
投资基金,要根据自己持仓基金的估值,不要被上证指数的高低所误导,经常会出现上涨指数上涨,而自己持仓的基金下跌,或者上证指数下跌,但自己持仓股票上涨的情况,如果我们完全按照上证指数来买基金,可能就会被带偏,赚不到钱。
上证指数涨跌与基金关联度不大,但为什么大家都那么关注上证指数呢?主要是上证指数会影响到市场情绪,也就是大家常说的上证指数绑架市场走势,上证指数上涨时,投资者往往容易买入股票,上证指数下跌时,大家容易卖出股票,主力要的就是这个效果。
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