βa=Cov(Ra,Rm)/σ²m
其中，βa是证券a的贝塔系数，Ra为证券a的收益率，Rm为市场收益率，Cov(Ra,Rm)是证券a的收益与市场收益的协方差，σ²m是市场收益的方差。
β系数也称为贝塔系数，是一种风险指数，用来衡量个别股票或股票基金相对于整个股市的价格波动情况。β系数是一种评估证券系统性风险的工具，用以度量一种证券或一个投资证券组合相对总体市场的波动性，在股票、基金等投资术语中常见。
扩展资料：
贝塔系数衡量股票收益相对于业绩评价基准收益的总体波动性，是一个相对指标。 β 越高，意味着股票相对于业绩评价基准的波动性越大。 β 大于 1 ，则股票的波动性大于业绩评价基准的波动性。反之亦然。
如果 β 为 1 ，则市场上涨 10 %，股票上涨 10 %；市场下滑 10 %，股票相应下滑 10 %。如果 β 为 1.1, 市场上涨 10 %时，股票上涨 11%, ；市场下滑 10 %时，股票下滑 11% 。如果 β 为 0.9, 市场上涨 10 %时，股票上涨 9% ；市场下滑 10 %时，股票下滑 9% 。
β越大，证券价格波动（σa）相对于总体市场波动（σm）越大；同样，β越小，也不完全代表σa相对于σm越小。
甚至即使β = 0也不能代表证券无风险，而有可能是证券价格波动与市场价格波动无关（ρam= 0），但是可以确定，如果证券无风险（σa），β一定为零。
参考资料来源：百度百科——β系数
其中，βa是证券a的贝塔系数，Ra为证券a的收益率，Rm为市场收益率，Cov(Ra,Rm)是证券a的收益与市场收益的协方差，σ²m是市场收益的方差。本回答被提问者采纳
贝塔系数（Beta Coefficient）是用来衡量某只个股或投资组合相对于整个市场的波动性或系统性风险的指标。贝塔系数是金融学中资本资产定价模型（CAPM）的一个重要概念。它的计算公式如下：
贝塔系数（β）= Cov(Ri, Rm) / Var(Rm)
其中，
β表示贝塔系数；
Cov(Ri, Rm)表示个股（或投资组合）收益率与市场收益率的协方差；
Var(Rm)表示市场收益率的方差。
贝塔系数衡量了个股（或投资组合）收益率与市场整体波动率之间的关系。如果一个个股的贝塔系数为1，意味着它的波动性与市场整体的波动性相同，即它在上涨和下跌的幅度与市场相同。如果贝塔系数大于1，说明该个股的波动性高于市场整体波动性，它在市场上涨时涨幅更大，在市场下跌时跌幅也更大。相反，如果贝塔系数小于1，说明该个股的波动性低于市场整体波动性，它在市场上涨时涨幅较小，在市场下跌时跌幅也较小。
贝塔系数对投资者来说是一个重要的参考指标，它可以帮助投资者评估个股（或投资组合）的风险特性，并在投资组合构建和资产配置时做出相应的决策。
贝塔系数 = 协方差(资产收益率, 市场收益率) / 方差(市场收益率)
其中，协方差表示资产收益率与市场收益率之间的协同变动程度，方差表示市场收益率的波动程度。
通常，贝塔系数的计算基于一段时间内的历史数据，比如一年或三年的数据。如果贝塔系数大于1，表示该资产或投资组合的价格波动比市场波动更剧烈；如果贝塔系数小于1，表示该资产或投资组合的价格波动比市场波动较小；如果贝塔系数等于1，表示该资产或投资组合的价格波动与市场波动基本一致。
需要注意的是，贝塔系数仅仅衡量了资产或投资组合与市场之间的价格波动关系，不能完全代表其风险或收益特征。其他因素，如特定行业、公司基本面等也需要综合考虑。
β = Cov(Ra R) / Var(Rm)
其中：
- β 是资产资组合的贝塔系数。
- Cov(R, Rm 是资产或投资组合益率与市收益率的协方差。
- Var) 是市场益率的差。
注：这个公式中，Rm 代表市场收益率，而 Ra 则表资产或投资组合的收益率。贝塔系数量了资组合收益率的相对变化对市场收益率变化的敏感度。如果β大于1，表示资或投组合的波动性高于市场；β小于1，则表示动性低于市场；而如果β于1，则表示波动性与市场相当。