利率期限结构是在某一时点上：不同期限资金的收益率(Yield)与到期期限之间的关系利率，具体而言就是指拥有相同风险、流动性、税收但是不同期限的债券的利率却不相同。
反映的是长期利率和短期利率的关系。这里的债券的到期收益率是指即期利率。
即期利率与预期利率：
关于利率的期限结构一共有三大理论，分别是预期收入理论、分割市场理论、流动性溢价理论。
1、预期收入理论：长期债券的利率等于在其有效期内人们所预期的短期利率的算术平均值。预期理论可以解释事实是随着时间的推移，不同到期期限的债券利率有同向运动的趋势；如果短期利率较低，收益率曲线倾向与向上倾斜，如果短期利率较高，收益率曲线通常是翻转的。但预期理论有一个致命的缺陷，它无法解释为什么收益率曲线通常是向上倾斜的。
2、分割市场理论：分割市场理论将不同到期期限的债券市场看作完全独立和相互分割的。到期期限不同的每种债券的利率取决于该债券的供给与需求，其他到期期限的债券的预期回报率对此毫无影响。收益率曲线不同的形状可以由不同到期期限的债券的供求因素解释。如果投资者偏好期限较短、利率风险较小的债券，分割市场理论就可以对典型的收益率曲线向上倾斜的原因做出解释。通常情况下，长期债券相对于短期债券的需求较少，因此长期债券价格较低，利率较高，所以典型的收益率曲线向上倾斜。
利率期限结构(Term Structure of Interest Rates)
严格地说，利率期限结构是指某个时点不同期限的即期利率与到期期限的关系及变化规律。
由于零息债券的到期收益率等于相同期限的市场即期利率，从对应关系上来说，任何时刻的利率期限结构是利率水平和期限相联系的函数。
因此，利率的期限结构，即零息债券的到期收益率与期限的关系可以用一条曲线来表示，如水平线、向上倾斜和向下倾斜的曲线。
甚至还可能出现更复杂的收益率曲线，即债券收益率曲线是上述部分或全部收益率曲线的组合。
收益率曲线的变化本质上体现了债券的到期收益率与期限之间的关系，即债券的短期利率和长期利率表现的差异性。
利率的期限结构理论说明为什么各种不同的国债即期利率会有差别，而且这种差别会随期限的长短而变化。
1、利率期限结构是指在某一时点上：不同期限资金的收益率(Yield)与到期期限之间的关系利率，具体而言就是指拥有相同风险、流动性、税收但是不同期限的债券的利率却不相同。关于利率的期限结构一共有三大理论，分别是预期收入理论、分割市场理论、流动性溢价理论。
2、预期收入理论：长期债券的利率等于在其有效期内人们所预期的短期利率的算数平均值。
3、分割市场理论：分割市场理论将不同到期期限的债券市场看做完全独立和相互分割的。到期期限不同的每种债券的利率取决于该债券的供给与需求，其他到期期限的债券的预期回报率对此毫无影响。
4、流动性溢价理论：它认为长期债权的利率应当等于长期债权到期之前预期短期利率的平均值与随债券供求状况变动而变动的流动性溢价之和。可见流动性溢价理论是预期理论与分割市场理论结合的产物。
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