融资是借钱买证券,证券公司借款给客户购买证券,客户到期偿还本息,客户向证券公司融资买进证券称为“买空”;融券是借证券来卖,然后以证券归还,证券公司
出借证券给客户出售,客户到期返还相同种类和数量的证券并支付利息,客户向证券公司融券卖出称为“卖空”。目前国际上流行的融资融券模式基本有四种:证券融资公司模式、投资者直接授信模式、证券公司授信的模式以及登记结算公司授信的模式。
融资融券简称两融,也是一种杠杆,其核心就是借钱和借证券。两融是指投资者向具有融资融券业务资格的证券公司提供担保物,借入资金买入证券或者借入证券并卖出的行为。两融业务分为两类:融资交易与
融券交易。融资交易借的是钱,融券交易借的不是钱,而是证券,包括股票、ETF、债券等。
融资融券的好处。
1、发挥价格稳定器的作用:在完善的市场体系下,信用交易制度能发挥价格稳定器的作用,即当市场过度投机或者做庄导致某一
股票价格暴涨时,投资者可通过融券卖出方式沽出股票,从而促使股价下跌;反之,当某一股票价值低估时,投资者可通过融资买进方式购入股票,从而促使股价上涨。2、有效缓解市场的资金压力:对于证券公司的融资渠道现在可以有基金等多种方式,所以融资的放开和银行资金的入市也会分两步走。在股市低迷时期,对于基金这类需要资金调节的机构来说,不仅能解燃眉之急,也会带来相当不错的
投资收益。
3、刺激a股市场活跃:融资融券业务有利于市场交投的活跃,利用场内存量资金放大效应也是刺激a股市场活跃的一种方式。4、改善券商生存环境:融资融券业务除了可以为券商带来数量不菲的佣金收入和息差收益外,还可以衍生出很多产品创新机会,并为自营业务降低成本和
套期保值提供了可能。5、多层次
证券市场的基础:融资融券制度是现代多层次证券市场的基础,也是解决新老划断之后必然出现的结构性供求失衡的配套政策。
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