在财务尽职调查中,首要环节是对目标企业的基础财务信息进行深入研究。首先,调查人员会获取目标企业的营业执照、验资报告、公司章程等,了解企业全称、成立时间、注册资本、股东等基本信息,同时涵盖目标企业本部及其具有控制权的关联公司的概况。此外,财务调查还会关注企业的财务管理模式、人员结构、会计电算化水平以及企业管理系统应用情况。
获取这些信息后,调查人员会全面审视目标企业的会计政策和税费政策,包括现行会计政策、重大变化、合并原则和范围,近3年的审计报告情况,以及税费种类、税率、计算方法、税收优惠政策等。此外,还会考察关联交易和集团内部管理费、资金占用费的税收政策,以及税收汇算清缴情况。
具体财务状况的调查更为细致。财务报表的可靠性是关键,这与企业内部控制制度密切相关。调查人员会通过访谈和流程图分析内部控制,进而评估企业的财务状况、盈利能力与现金流。对货币资金,关注真实性及冻结情况;对应收账款,进行账龄分析和坏账分析;对存货,核查盘点记录和会计处理;对长期投资,核实投资比例和权益;对固定资产,审查产权证明和折旧情况;无形资产方面,分析种类、寿命和计价基础;银行贷款则需要审查明细表和贷款合同,确保利息处理准确;应付账款则需关注明细表和期后付款情况;对税金,检查申报、完税情况。
销售收入与成本调查中,调查人员会计算相关指标的变化趋势,分析产品结构、客户分布、关联交易对利润的影响;关注三项费用的合理性,以及投资收益和营业外收支的异常情况。现金流方面,重点关注经营净现金流与融资活动的关系,以及除销售收入外的其他经营资金来源。
财务尽职调查(Due Diligence Investigation)又称谨慎性调查,一般是指投资人在与目标企业达成初步合作意向后,经协商一致,投资人对目标企业一切与本次投资有关的事项进行现场调查、资料分析的一系列活动。其主要是在收购(投资)等资本运作活动时进行,但企业上市发行时,也会需要事先进行尽职调查,以初步了解是否具备上市的条件。