财务风险评估方法

Question

如题所述

Answer 1

财务风险评价方法包括：
1. 单变量判定模型：这种模型通过分析单一的财务比率来评估企业的财务风险。它基于的理论是，当企业面临财务困境时，其财务比率会与健康企业的比率有显著差异。常用的比率包括现金流量与负债总额之比、资产收益率和资产负债率。尽管单变量模型简便易行，但它无法避免评价的片面性，因此在经营环境复杂多变的情况下，单一指标已不足以全面反映企业的财务状况。
2. 多元线性评价模型：该模型的公式为：Z = 1.2x1 + 1.4x2 + 3.3x3 + 0.6x4 + 0.999x5，其中Z是判别函数值，x1至x5是五个财务比率。Z值在1.81至2.99之间为正常，2.675为中等。Z大于2.675表示企业财务状况良好，小于1.81则存在高破产风险，1.81至2.99之间为“灰色地带”，企业财务状况不稳定。多元线性模型比单变量模型更综合，但它未考虑企业成长能力，且假设变量服从多元正态分布，未解决变量间相关性问题。
3. 综合评价法：这种方法认为，评估企业财务风险应主要考虑盈利能力，其次是偿债能力，还有成长能力，三者比重约为5:3:2。盈利能力指标包括资产净利率、销售净利率和净值报酬率，偿债能力指标有自有资金比率、流动比率、应收账款周转率和存货周转率，成长能力指标包括销售增长率、净利增长率和人均净利增长率。确定标准评分值和比率需要长时间实践，主观性较强。
4. 概率模型：使用二元Logistic概率函数，其公式为：P是事件发生的概率。这种模型实现了对企业财务风险的动态评价。
5. 神经网络分析模型：这是一种动态评价模型，不需要主观判断企业财务风险状态。它由输入层、中间层和输出层构成，虽然复杂度高，技术要求严格，工作随机性强，但在应用中易受到限制。