在《三国演义》中，水镜先生指的是司马徽。
司马徽，字德操，颍川阳翟（今河南禹州）人。他是一位博学多才、精通经史、善于识人的隐士。在《三国演义》中，司马徽被描绘成一位慈祥的长者，拥有深不可测的智慧和见识。
在小说中，刘备在荆州时曾去拜访司马徽，并向他请教天下大事。司马徽向刘备推荐了自己的两位学生——诸葛亮和庞统，称他们为“卧龙”和“凤雏”，认为只要得到其中任何一人的辅助，刘备就可以成就一番伟业。后来，刘备果然三顾茅庐请出了诸葛亮，并在其辅佐下建立了蜀汉政权。
除了推荐诸葛亮和庞统外，司马徽在小说中还有一些其他的描写。例如，他曾与徐庶、崔州平等人一起品评天下英雄；在得知徐庶被迫离开刘备后，他感叹徐庶的才华被埋没；在曹操大军南下时，他带领家人和邻居避难荆州，展现了其仁爱之心。
虽然司马徽在《三国演义》中的出场次数并不多，但他却给读者留下了深刻的印象。他的智慧、见识和人格魅力都让人们对他充满了敬意和敬仰。因此，水镜先生也成为了《三国演义》中一个不可或缺的角色。