为支持实体经济发展,促进综合融资成本稳中有降,中国人民银行决定于2022年4月25日下调金融机构存款准备金率0.25个百分点(不含已执行5%存款准备金率的金融机构)。会起到什么作用?
4月15日,央行消息,为支持实体经济发展,促进综合融资成本稳中有降,中国人民银行决定于2022年4月25日下调金融机构存款准备金率0.25个百分点(不含已执行5%存款准备金率的金融机构)。为加大对小微企业和“三农”的支持力度,对没有跨省经营的城商行和存款准备金率高于5%的农商行,在下调存款准备金率0.25个百分点的基础上,再额外多降0.25个百分点。本次下调后,金融机构加权平均存款准备金率为8.1%。
中国人民银行有关负责人就下调金融机构存款准备金率答记者问:
此次降准的目的是什么?
▶此次降准的目的,一是优化金融机构资金结构,增加金融机构长期稳定资金来源,增强金融机构资金配置能力,加大对实体经济的支持力度。二是引导金融机构积极运用降准资金支持受疫情严重影响行业和中小微企业。三是此次降准降低金融机构资金成本每年约65亿元,通过金融机构传导可促进降低社会综合融资成本。
此次降准释放多少资金?
▶此次降准共计释放长期资金约5300亿元。此次降准为全面降准,除已执行5%存款准备金率的部分法人金融机构外,对其他金融机构普遍下调存款准备金率0.25个百分点。对没有跨省经营的城商行和存款准备金率高于5%的农商行,在下调存款准备金率0.25个百分点的基础上,再额外多降0.25个百分点,有利于加大对小微企业和“三农”的支持力度。
此次降准后有什么综合考虑?人民银行将继续实施稳健货币政策。
一是密切关注物价走势变化,保持物价总体稳定。
二是密切关注主要发达经济体货币政策调整,兼顾内外平衡。
三是保持流动性合理充裕,促进降低综合融资成本,稳定宏观经济大盘。
★★★此次降准会起到的作用
♦稳中求进,继续实施稳健的货币政策,不搞大水漫灌,兼顾内外平衡,更好发挥货币政策工具的总量和结构双重功能,保持流动性合理充裕,保持货币供应量和社会融资规模增速同名义经济增速基本匹配,激发市场活力,支持重点领域和薄弱环节融资,为高质量发展和供给侧结构性改革营造适宜的货币金融环境。有利于加大对小微企业和“三农”的支持力度。
♦降准传递出继续加大力度稳增长的明确信号,有助于稳定市场预期,增强市场信心,实体经济有望得到更多“输血”,对股市、楼市也将形成积极正向影响。
对此,民生银行首席研究员温彬表示,在当前经济发展面临三重压力的背景下,央行发挥货币政策工具的总量和结构双重功能,适时降准体现了货币政策前瞻性,有利于稳定市场预期,增强市场主体信心,改善和扩大总需求,为稳定宏观经济大盘、保持经济运行在合理区间创造了积极条件。
第一,降准可能会使理财收益率下降
随着银行存款准备金率的下降,会使得市场上的货币增加。根据供求关系的影响,如果市场上货币量增加时,那么货币的价格就会下降;如果市场上货币量减少时,那么货币的价格就会上涨。市场上货币量增加后会使得资金成本下降,当这些资金投资到理财市场时,相应的理财收益也可能会出现下降。
第二,降准可能会使银行贷款利率下降
银行存款准备金率下降后,银行可以使用的资金量就会增加。根据央ˇ行的要求,每家银行都会向央ˇ行缴纳一定比例的存款准备金,这笔资金在央ˇ行的时候银行是无法使用的,银行无法用这笔资金来赚取收益。
随着存款准备金率下降,也就说明有部分在央ˇ行的钱回到了银行体系中,使得银行手头的资金量增加,银行可以将这笔钱用于放贷或者其他业务来赚取收益。但是银行的钱并不是谁都会去借的,为了能够将这部分资金投放到市场中赚取收益,银行就可能会对贷款利率进行一定的下降,通过贷款利率下降来加快资金的投放。
第三,降准会给股市带来利好,带动股市上涨
银行存款准备金率下降后,会使得货币市场上的资金量增加,增加的那些资金中就会有一部分流向股市,使得股市的资金量增加,进而推动股市的上涨。