【金专考研丨必备公式】证券市场线（SML）与资本市场线（CML）

Question

如题所述

Answer 1

【金专考研必备】证券市场线（SML）与资本市场线（CML）详解

在金融学的考研复习中，证券市场线（SML）和资本市场线（CML）是重要的理论基础，它们分别描述了投资回报与风险的均衡关系和有效投资组合的特性。

首先，证券市场线（SML）是资本资产定价模型（CAPM）的可视化表达，它展示了投资组合的预期收益率与β系数（衡量系统风险）之间的关系。SML是金融市场中所有风险资产预期收益与风险的基准线，理解其几何形状和公式含义有助于应对简答题和计算题的考察。

相比之下，资本市场线（CML）描绘的是有效投资组合的期望收益率与标准差的线性关系，它代表了所有可能的投资组合中，风险与收益的最佳权衡点。这条线上的点都是有效组合，它们由无风险资产和风险资产按照特定比例构成。

在答题策略上，对于简答题，你需要从多个角度如SML的图形、其在市场中的作用以及CML与之的区别来深入阐述。计算题则需要熟记相关公式，根据题目提供的信息灵活运用，进行准确的计算和分析。

理解并掌握这两个概念的区别和联系，对于考试中的相关问题解答至关重要。通过例题对比分析，可以加深对它们的理解，提高应试能力。