一、可转债打新盈利概率统计
目前交易可转债386只,有320只在上市第一天是盈利的( 盈利概率:82.9% ) ,有192只的盈利是大于10%;如果上市第一天没有卖出,持有一个月的话有346只是盈利的( 盈利概率:89.63% ),而盈利大于10%的可转债也有264只。
可用策略: 可转债正收益概率较高,多账户打新,上市当天收益率大于10%的卖出,若上市当天收益率没有大于10%,可持有一个月最后一个交易日卖出,当然在一个月内只要大于10%都可以卖出。
多账户打新可转债,无资金要求,有账户即可参与。
二、正股涨停,可转债T+0交易机会
龙头涨停,板块个股跟风涨,但是对应的可转债没怎么涨,这时如果追高跟风股可能冲高回落卖不出去,但是可转债可以T+0,在脉冲高点卖掉就可以获利出局了。
比如:滨化股份与滨化转债、司尔转债与司尔特,可转债不仅有溢价性,还有滞后性,比如银河转债与正股:其正股金银河在13:31分冲击涨停,可转债在13:31分没有大涨,只有15.42%;
提高成功率: 溢价率小于8%以内,正股快速涨停,或者快速拉升,有涨停的预期即可这样操作。
跌停同理 ,在撬板的同时买入转债,个股可能撬板失败继续被埋,但是转债可以在脉冲的时候卖出,获利出局。
三、回售条款(可转债交易机会)
“如果股价连续30个交易日低于转股价的70%,投资者有权把可转债回售给公司,不管当时可转债的市场价格如何。”
上市公司的目的是融钱,并且使用策略尽可能地让债权人转股成为股东,那么在触发可能回售的情况下股价必然有反弹或者反复震荡。
可转债债券价值:当最低无风险收益率 16.5%,可转债也具有一定价值。
上市公司为了避免可转债的回售,会采取两种手段:
1、拉抬股价: 此时可以用折价转股套利,在转股价70%附近反复买入卖出,获得套利,这种操作在熊市中比较容易捕捉。
2、若股价持续下跌,也可能下调转股价: 此时可以买入转债,上市公司下调转股价的时候,转股的动机一般来说非常强烈,如果下调成功,意味着投资可以转换的股数变多了,转股价值也提高了。
这对可转债的投资者来说是一个利好消息,一般都会伴随着可转债的交易价格上涨。此时买入转债,如果能够成功转股,套利成功,获利空间也比较大。
但因为下调转股价是上市公司的权利,而不是义务,所以必须满足条件才可能下调,一般都是在任意连续30个交易日中有至少15个交易日的收盘价低于当期转股价格的85%时,才可以下调。
四、可转债无风险套利:与融资融券账户配合使用
在挑选正股和可转债时,必须看成交量,如果成交不活跃,由于很难成交,就算有套利空间,也很难成功。
如果投资者拥有两融账户,且能够融到某某转债对应的正股股票的券,可以融券卖出正股股票的同时,买入该股票对应的可转债,这时候我们已经锁定这种价差利润了,等到第二天,我们再把可转债转换成的股票用来还给券商,套利完成。 该方法成功的概率极大,接近无风险套利 。
利润空间=可转债的价差减去一天融券利息
分享几个小技巧:
很多时候正股与转债是共振的,正股常常会先反应于可转债,也就是正股拉升后,可转债可能需要反应以下才会拉升。
可转债说到底还是债券,是有债底的,所以做一些在债底左右的可转债相对安全,网格交易非常适合这一类的可转债,可以使用量化软件配合,水母量化效果翻倍。
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