系统性风险有哪几种

Question

如题所述

Answer 1

系统性风险主要包括政策风险、经济周期性波动风险、利率风险、购买力风险、汇率风险等。

首先，政策风险指的是因国家宏观政策（如货币政策、财政政策、行业政策、地区发展政策等）发生变化，导致市场价格波动而产生风险。例如，如果政府决定提高利率以控制通货膨胀，这可能会导致股市下跌，因为较高的利率使得借款成本上升，企业盈利受到压力。

其次，经济周期性波动风险是指证券市场行情周期性变动而引起的风险。这种风险通常与宏观经济环境的变化有关。例如，在经济繁荣时期，投资者通常更愿意投资于股市，推动股价上涨；而在经济衰退时期，投资者可能会撤回资金，导致股市下跌。

利率风险也是系统性风险之一，它是指市场利率变动的不确定性给商业银行造成损失的可能性。例如，如果一家银行持有大量长期固定利率贷款，而市场利率上升，那么这家银行可能会面临资金成本上升和贷款收入减少的风险。

此外，购买力风险又称通货膨胀风险，是指由于通货膨胀引起的投资者实际收益率的不确定。当物价普遍上涨时，货币的购买力下降，投资者的实际收益也会受到影响。例如，如果一个投资者在通货膨胀率为5%的情况下将资金投入年利率为4%的债券，那么他的实际购买力将会下降。

最后，汇率风险又称外汇风险，指经济主体持有或运用外汇的经济活动中，因汇率变动而蒙受损失的可能性。例如，一家出口企业如果以美元计价销售产品，而人民币对美元升值，那么这家企业可能会面临收入减少的风险。同样地，如果一家进口企业以欧元计价购买原材料，而欧元对人民币贬值，那么这家企业可能会面临成本上升的风险。

综上所述，系统性风险是由外部因素引起的，对所有市场参与者都会产生影响的风险。这些风险通常是不可分散的，因此投资者需要密切关注宏观经济和政策环境的变化，以便及时调整投资策略并降低潜在损失。