对冲套利(套利交易)指利用两个或两个以上金融工具之间的定价差异进行的交易行为,目的是获取利润。
对冲套利的关键是发现不同市场或不同金融产品之间的定价差异,通过同时买入和卖出来获利。一般分为下面两种:
空间套利:指利用同一资产在不同市场上的价格差异进行套利。比如同一股票在美国市场和英国市场的价格不同,交易者即可以在两个市场买卖获利。
跨产品套利:指利用不同金融产品之间的价格差异进行套利。典型的如股指期货和股票间的套利,交易者既可以买入股票又卖出股指期货获利,或反之。
对冲套利的关键在于两个或多个市场间定价存在差异,交易者利用这种差异进行交易可以获利而几乎没有风险。理论上,随着市场的发展和信息的透明,定价差异会越来越小,套利机会也会下降。但是,由于各种原因,套利机会在实际市场中仍然存在,被许多交易者和金融机构所利用。
对冲套利属于一种套利交易手法,目的在于利用定价差异获取利润,风险可以降至最低。虽然单笔套利获得的利润可能有限,但通过大量交易积攒起来也可以产生可观利润。对冲套利在金融市场上相当常见,许多专业交易者和金融机构都在从事这种交易。
简而言之,对冲套利就是利用两个相关联的金融市场的定价差异进行买卖获利的交易策略。它可以获得利润但是风险很小,被广泛应用在金融工程和量化交易中。