如何利用财务报表数据评估企业价值

Question

如题所述

Answer 1

财务报表分析最为常见的用途之一就是评估企业价值，也可以通过对企业过去以及当前的盈利性和风险的研究，结合对未来一般经济状况、特定行业状况以及公司能力和战略等方面的预测来预测企业未来的收益和风险，并将这些预测转换成一套预计财务报表数据。
在此基础上，还可以运用预计财务报表数据进行企业价值评估。价值评估的方法主要有：基于现金流量的方法和基于收益的方法。其中基于收益的方法又包括市场价格与收益（P-E比率，又称市盈率）的理论模型和普通股权益市场价格与账面价值（P-BV比率）的理论模型。
1.现金流量价值评估方法
企业价值=预期现金流量×（1+预期现金流量增长率）/（权益资本成本-预期现金流量增长率）
2.市盈率价值评估方法
市盈率=（1+收益增长率）/（权益资本成本-收益增长率）
企业价值=市盈率×实际收益
3.市场价格与账面价值比率价值评估方法
市场价格与账面价值比率=1+（预期普通股权益收益率-权益资本成本）/（权益资本成本-普通股权益账面价值增长率）
企业价值=市场价格与账面价值比率×普通股权益账面价值
最新研究表明：考察的期限越长，收益和现金流量与企业价值越有类似的相关性；对于更短的时期来说，企业价值与收益的关系更为紧密，而与现金流量的关系相对较远。当股东权益收益率较高，而本期收益率不包含暂时性因素时，本期收益对于评估价值有更为重要的作用；当本期收益难以很好地反映未来收益情况，而企业也将进入其它业务领域时，累计收益可能会起到更好的作用。

Answer 2

报表只是账目上的体现，只能侧面反映，不一定客观、公允。一般分析主要是从利润表、现金流表和资产负债表入手，有盈利能力分析、周转能力分析等，三费的历史对比（主要是管理费用，一些计提纯粹是为了逃税啊，骚年）、净资产、净利润等。企业年报还提供一个附项，就是把企业净利润与经营活动现金流量的差额，可以了解到资产减值、计提坏账、资产折旧、存货变化、应收款项变化等项目对现金流入的影响。
一般是这几种报表分析方法： 一是表间分析法。二是财务比率分析法。三是期间分析法。四是公司间比较法。自行查阅吧，这个问题太大，分出一点来就够完成我的毕设了，哈哈。本回答被提问者和网友采纳

Answer 3

报表仅是账目上的体现，只能侧面反映，不一定客观、公允的反映公司的实际情况。一般主要是从利润表、现金流表和资产负债表入手，借助报表附注信息等，通过盈利能力分析、周转能力分析、现金流量等分析，估计得出企业的权益现金净流量及未来发展趋势等，从而采用行业平均回报收益率等资料来评估企业价值。

Answer 4

这个很复杂