金融脆弱性是经济金融体系中的关键问题，其存在可通过一系列经济金融变量得以体现。IMF和世界银行于1999年推出的“金融部门评估计划”(FSAP)，旨在评估金融体系的稳定性，其中涵盖了宏观审慎指标如经济增长、通货膨胀和利率，以及微观审慎指标如资本充足性、盈利能力和资产质量等。这种评估方法结合了理论与实践，旨在确保金融系统的稳健性。
衡量金融机构的脆弱性，清偿力是最基本的指标，即银行资产与负债的差额。由于银行通常资产质量参差不齐，评估清偿力涉及对资产价值的准确评估，不良资产比率成为关键指标。银行盈利能力减弱、流动性需求增加、管理问题和内部控制缺陷，这些都是金融脆弱性可能的信号。比如，Gonzalez-Hermosillo、Pazarbasioglu和Billings的研究特别关注不良贷款水平，他们强调了不良贷款和资本充足率的双重考量对于CAMEL体系评估的必要性。
欧洲中央银行（ECB）也对金融脆弱性进行深入研究，将指标划分为银行系统健康、宏观经济因素和危机传染因素。21世纪初，资产定价模型开始被用来分析银行的脆弱性，例如Hall和Miles（1990）使用资本资产价格模型来评估银行倒闭风险，而Clare（1995）利用套期价格模型预测银行倒闭概率。金融机构的稳健性还与整体客户状况紧密相关，如Kaminsky & Reinhart(1996)和Demirg-Kunt & Detragiache（1997）的研究提出，一些指标，如短期债务与外汇储备比例失衡、大规模经常项目逆差、高利率等，可能预示金融部门的脆弱性加剧。
总之，金融脆弱性的衡量涉及多维度指标，从宏观到微观，从资产定价到客户状况，这些指标共同构成了评估金融系统稳健性的全面框架。
金融脆弱性理论最早是关于货币脆弱性的论述，Marx认为，货币在它产生的时候就已经具有了特定的脆弱性。 Keynes通过对货币职能和特征的分析也说明了货币的脆弱性，他认为货币可以作为现时交易之用，也可以作为贮藏财富之用。Fisher指出银行体系脆弱性很大程度上源于经济基础的恶化，这是从经济周期角度来解释银行体系脆弱性的问题。