股权融资和债权融资的区别

Question

如题所述

Answer 1

(一)风险不同
对企业而言，股权融资的风险通常小于债权融资的风险，股票投资者对股息的收益通常是由企业的盈利水平和发展的需要而定，与发展公司债券相比，公司没有固定的付息压力，且普通股也没有固定的到期期日，因而也不存在还本付息的融资风险，而企业发行债券，则必须承担按期付息和到期还本的义务，此种义务是公司必须承担的，与公司的经营状况和盈利水平无关，当公司经营不善时，有可能面临巨大的付息和还债压力导致资金链破裂而破产，因此，企业发行债券面临的财务风险高。
(二)融资成本不同
从理论上讲，股权融资的成本高于负债融资，这是因为：一方面，从投资者的角度讲，投资于普通股的风险较高，要求的投资报酬率也会较高;另一方面，对于筹资公司来讲，股利从税后利润中支付，不具备抵税作用，而且股票的发行费用一般也高于其他证券，而债务性资金的利息费用在税前列支，具有抵税的作用。因此，股权融资的成本一般要高于债务融资成本。
(三)对控制权的影响不同
债券融资虽然会增加企业的财务风险能力，但它不会削减股东对企业的控制权力，如果选择增募股本的方式进行虹信融资，现有的股东对企业的控制权就会被稀释，因此，企业一般不愿意进行发行新股融资，而且，随着新股的发行，流通在外面的普通股数目必将增加，从而导致每股收益和股价下跌，进而对现有股东产生不利的影响。
(四)对企业的作用不同
发行普通股是公司的永久性资本，是公司正常经营和抵御风险的基础，主权资本增多有利于增加公司的信用价值，增强公司的信誉，可以为企业发行更多的债务融资提供强有力的支持，企业发行债券可以获得资金的杠杆收益，无论企业盈利多少，企业只需要支付给债权人事先约好的利息和到期还本的义务，而且利息可以作为成本费用在税前列支，具有抵税作用，当企业盈利增加时，企业发行债券可以获得更大的资本杠杆收益，而且企业还可以发行可转换债券和可赎回债券，以便更加灵活主动的调整公司的资本结构，是其资本结构趋向合理。

Answer 2

一、风险不同：对于公司而言,股权融资的风险小于债权融资的风险。
二、融资成本不同：从理论上讲，债权融资成本低于股权融资成本，其原因有二：
1、债券利息在税前支付,可以抵减一部分所得税；
2、债券投资风险小于股票投资,持有人要求的收益率低于股票持有者。
三、对控制权的影响：不同公司举债融资，虽然会增加公司的财务风险,但有利于保持现有股东控制公司的能力。
四、受信息不对称的影响不同：融资中的信息不对称表现在资金的供应者和需求者之间。
本条内容来源于：中国法律出版社《中华人民共和国金融法典:应用版》详情

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Answer 3

债务融资、股权融资、PE融资的区别

Answer 4

查查课堂：从数据上看，债权融资的额度明显要比股权融资的额度高。但是，从企业的角度出发，似乎更倾向于股权融资，因为股权融资的钱可以不用再还，而债权融资却要承担连本带息的风险。

Answer 5

股权融资是企业的股东愿意出让部分企业所有权，通过企业增资的方式引进新的股东的融资方式，即资金融出方通过购买资金融入方的股票实现资金的流通。资金融通发生后，资金融出方成为资金融入方的股东，拥有公司的部分股权，行使股东权利，并可从公司股息红利和股票转让中获得收益，资金融入方在融入资金后扩大生产规模，增强企业的盈利能力。
股权融资所获得的资金，企业无须还本付息，但新股东将与老股东同样分享企业的盈利与增长。股权融资的特点决定了其用途的广泛性，既可以充实企业的营运资金，也可以用于企业的投资活动。而债权融资则不同。债权融资是指企业通过借钱的方式进行融资，债权融资所获得的资金，企业首先要承担资金的利息，另外在借款到期后要向债权人偿还资金的本金。债权融资的特点决定了其用途主要是解决企业营运资金短缺的问题，而不是用于资本项下的开支。
股权融资在企业投资经营方面占据一定的优势。