V是股票的现值也就是股票的价格，t是时间，CFt是t年末股票支付的股利，r是适用的利息率追答
哥看不清楚
追答
您能不能再教教我这公式
看不太懂。。
追答一股普通股的价格就等于它所有预期股利的现值，也就是公式中的p，也可以理解为它现金流的贴现，你发的那个公式是现金流的折现公式，只不过在股票中换了个字母，原理都是一样的
假设甲将要购买股票，并且持有一年，而且他今天愿意为该股票支付的价格为p0，也就是说他所计算的p0为①
Div1是年末支付的股利，p1是年末的价格，p0是股票的现值，R是股票的近似折现率
p1是不是凭空得来的，肯定有一名投资者乙愿意在第一年末以p1的价格购买该股票，乙决定价格的等式为②
将②带回①中可得
p2是投资者丙愿意为该股票在第二年年末支付的价格，这个过程可以无限次重复，所以最后就得到了这个公式。
也可以这么理解这几个式子，一股股票的价格等于下期股利与下期股价总和的折现值，也等于未来所有股利的折现值，这两种说法都是对的
追问谢谢，也得先消化一下。。
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