财务管理的问题，急——

Question

天缘公司是一家生产家具的公司，目前因材料短缺，从北方公司急购木材一批，价款100万元，款项未结。北方公司为了降低自己的债权风险，激励天缘早日付款，开出了“2/20，n/45“的信用条件。天缘公司会计人员在收到货物30天支付了该笔款项。财务经理提供的现金折扣。会计人员果断地回答：放弃现金折扣的成本仅为2%，而要享受现金折扣从银行贷款成本却高达10%，所以选择放弃。请根据这一案例回答以下问题：
（1）会计人员就该笔交易的处理有无不当之处？如有，错在哪里？
（2）放弃现金折扣的成本如何计量?
（3）如果天缘公司贷款困难，必须放弃现金折扣时，就付款时间而言你会向财务经理作何建议？为什么?

Answer 1

1)首先财务人员对利率的理解是不对的.一般贷款的利率是年利率,也就是经常听到的年化收益率.而现金折扣的2%,是只在20天内付款你就可以享受到2%的折扣.而这个折扣化成利率来算应该是(2%/20天)=36%.也就是相当于年利率36%.这已经是很高了.
另外资金都有个时间价值问题,但这个现金折扣只是20天,基本可以不计算时间价值.
当然如果实际情况是企业短期拆借月利率是10%,那显然为现金折扣去拆借资金是不划算的.
2)放弃这笔现金折扣的成本,也就是机会成本是36%/年
3)假如不得不放弃现金折扣,付款时间那再简单不过了,那就是一个字拖.拖得越长越好.前提是不在大的范围影响企业声誉.或者是不影响企业在这个家供货单位或其他供货单继续赊购.
理由很简单,因为货物已到手,不影响当下的继续生产,而省下的资金可以用到更急迫的地方去,比如先解决工人工资,让生产线上的工人安心生产等.

Answer 2

1.有，在折扣期内将应付账款用于交易性金融资产所得的资产收益率高于放弃折扣的隐含利息成本，则应放弃折扣而去追求更高的利益。
而会计人员计算的银行贷款成本利率是10％是一年的，而现在这个现金折扣是20天之内，两者时间上面不同是不可比的。重新计算所得结果是不应该放弃现金折扣。
2.2%/(1-2%)*360(45-20)=29.38%
3.必须放弃现金折扣时，也应将付款日推迟至信用期内的最后一天，以降低放弃折扣的成本。
_吉安职业技术学院