第1个回答 2023-05-09
BS模型的全称Black-Scholes期权定价模型。该模型是由费希尔·布莱克(Fisher Black)和默顿·斯库尔斯(Myron Scholes)在1973年提出的,用于计算欧式期权价格。Black-Scholes模型假设:
期权价格的波动率是恒定不变的;
期权价格的收益率是连续的,且符合随机游走过程;
期权到期日前,期权价格的收益率与标的资产的价格收益率之间存在一定的相关性。
Black-Scholes期权定价模型的数学公式为:
C = SN(d1) - Ke(-rt)N(d2)
P = Ke(-rt)N(-d2) - SN(-d1)
其中:
C表示欧式看涨期权价格;
P表示欧式看跌期权价格;
S表示标的资产的现价;
K表示期权的行权价;
t表示期权到期时间;
r表示无风险利率;
d1和d2是根据上述假设计算出来的中间变量,具体公式为:
d1 = (ln(S/K) + (r + σ^2/2)t) / (σ√t)
d2 = d1 - σ√t
其中,σ表示标的资产的波动率,N表示标准正态分布的累积分布函数。
Black-Scholes模型是基于一系列假设和前提条件建立的,实际情况可能存在偏差。因此,在使用该模型进行期权定价时,需要对实际情况进行合理的调整和修正。